Berkshire Hathaway, het investeringsfonds van de miljardair, verloor in 2011
4,7 procent op de beurs. Dit terwijl de S&P 500 op nul bleef staan.
Het is pas de tweede keer sinds 1990 dat Buffett het minder doet dan de markt
in jaren waarin deze een groei van 5 procent of minder laat zien. Dat
signaleert persbureau Bloomberg.
Buffett claimt dat zijn fonds het beter doet in dalende markten, dankzij het
defensieve karakter van het fonds. En inderdaad, in zeven van de acht keer
dat de S&P 500 het matig deed, deed Berkshire Hathaway het beter. Alleen in
2005 boekte het een winst van 1 procent tegen drie procent voor de S&P 500.
Maar 2011 is een grote uitzondering. Dat komt door meerdere factoren.
Berkshire Hathaway’s verzekeringstak had last van de aardbeving en tsunami
in Japan. Ook leed het bedrijf verliezen op derivaten. En een derde factor
was het afvallen van David Sokol in maart als potentiële opvolger van Warren
Buffett.
Sokol moest terugtreden toen bleek dat hij geld verdiend had aan een dubieuze
aandelentransactie: hij kocht aandelen van een bedrijf dat hij aanbevool bij
Buffett en maakte een forse koerswinst toen dat bedrijf inderdaad werd
toegevoegd aan de stal van Buffett.
Na het vertrek van Sokol is nog steeds niet duidelijk wie Buffett gaat
opvolgen - al heeft hij wel gezegd dat hij zelf al wel weet. Maar de
onzekerheid doet zijn investeringsfonds geen goed.
Maar het kan een stootje hebben: sinds 1990 is de waarde verzeventienvoudigd,
tegen een verviervoudiging van de S&P 500.
Lees ook:
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl